"Una persona no podrá participar en la gestión de carteras de inversiones a menos que posea una licencia de gestor de carteras, y si es un individuo, está licenciado y trabaja en una empresa que posea licencia de gestor de carteras de inversiones."
El artículo 39(b)(12) trata sobre una persona que "hizo una oferta para prestar servicios, en contravención de las disposiciones del artículo 3a". El artículo 3A de la Ley establece lo siguiente:
"Una persona no deberá solicitar una oferta para la prestación de servicios, a menos que el servicio sea prestado por un titular de licencia correspondiente bajo esta Ley, o por una persona que tenga derecho a prestar dicho servicio incluso sin licencia, de acuerdo con las disposiciones de los artículos 3 o 9 o del capítulo B1; En este apartado, "solicitud por propuesta" - ya sea por instrumento o indirectamente, incluyendo mediante publicación, circulares, opiniones, por correo, fax, teléfono o de cualquier otra manera.
- La sección (a)(1) define como delito la gestión de carteras de inversión sin licencia, junto con la realización de asesoramiento en inversiones y la comercialización de inversiones sin licencia, que también se consideran delitos.
Las expresiones "gestión de carteras de inversión", "servicios", "asesoramiento de inversión" y "marketing de inversión" se definen en la sección 1 de la Ley de Asesoría de la siguiente manera:
"'Asesoramiento de inversión' - asesorar a otros sobre la viabilidad de invertir, mantener, comprar o vender valores o activos financieros; En este sentido, la "consulta" - ya sea directa o indirectamente, incluyendo mediante publicación, circulares, opiniones, por correo, fax o por cualquier otro medio, salvo para la publicación por parte del Estado o de una corporación que cumpla un papel legal en el marco de su posición."
"Marketing de Inversión" - asesorar a otros sobre la viabilidad de invertir, mantener, comprar o vender valores o activos financieros, cuando el asesoramiento está relacionado con un activo financiero; Para este propósito, 'asesoría' - tal y como se define en la definición de asesoramiento de inversión"