En diciembre de 2024, tembló el suelo en el mundo global de las criptomonedas. O, al menos, eso es lo que sostuvieron los legisladores de la nueva legislación de la UE para el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA),[1] que, al igual que el GDPR[2] y la legislación de la UE sobre inteligencia artificial[3], se aplica a cualquier persona que opere dentro de la UE, incluso si no está físicamente en Europa. ¿No lo sentiste? Bueno, todavía puedes...
El mercado de las criptomonedas siempre se ha presentado como la respuesta a la "voluntad del pueblo" de deshacerse de la onerosa regulación y de llevar a cabo sus negocios financieros utilizando monedas cuyo valor es establecido por el libre mercado sin intervención institucional[4]. Sin embargo, la realidad demuestra que la falta de regulación y conexión institucional también trajo peligros y multitud de fraudes y estafas[5]. MiCA intenta resolver el problema, crear uniformidad regulatoria en toda la UE y crear, en efecto, un envolvente regulatorio para los mercados de criptomonedas que operan dentro de sus límites. Sin embargo, ¿qué tan efectivo será en un mercado que, como se ha señalado, se ha establecido sobre la idea de rebelión contra cualquier control institucional o regulatorio? ¡Eso está por descubrir!
La legislación, en efecto, estipula que todos los Proveedores de Servicios de Criptoactivos (CASP), que se definen en ella como "una persona jurídica u otra empresa cuya ocupación o negocio sea proporcionar uno o más servicios de criptoactivos a los clientes con carácter profesional", están obligados a registrarse y recibir la aprobación de una autoridad competente para su actividad (a menos que tengan otra autorización para su actividad, como instituciones financieras, proveedores de crédito, etc.) y están obligados a seguir las normas que se han establecido o se establecerán.
A diferencia de la legislación anterior sobre la materia, MiCA amplía significativamente la definición de CASP con respecto a los servicios prestados, pero limita su aplicación principalmente a las criptomonedas (en contraposición a la definición utilizada fuera de la UE de VASP – Virtual Asset Service Provider, que también se aplica a otros activos digitales, como tokens que representan activos físicos como bonos o bienes inmuebles). Por lo tanto, la definición de CASP de MiCA se reduce y se concentra principalmente en los servicios relacionados con el comercio de divisas, pero amplía la lista de dichos servicios. Por ejemplo, también se aplica a los proveedores de consultoría de criptomonedas (que pueden, o no, realizar transacciones directamente), a los operadores de plataformas de negociación y a aquellos que se limitan a realizar acciones de acuerdo con las instrucciones del cliente.
La legislación especifica el proceso mediante el cual los CASP deberán presentar solicitudes de registro, los criterios con arreglo a los cuales se les concederá un permiso (o se les podrá retirar el permiso), las facultades de la autoridad supervisora y las obligaciones impuestas a la actividad de los CAP. A partir de principios de 2025, la legislación estipula que todos los CASP deben completar el proceso de registro y solicitud antes del 1 de julio de 2026, o deberán cesar sus operaciones.
Así, por ejemplo, a partir de ahora se exigirá a los CAP, entre otras cosas: que actúen con profesionalidad, que sigan las normas y políticas y que promuevan los intereses de sus clientes; que mantengan una dirección física y una oficina dentro de la UE y que tengan al menos un director que sea ciudadano y residente de la UE; Poseer un capital mínimo que fijará la Autoridad Competente en función del tipo de servicios de criptomonedas prestados; revelar su estructura de propiedad del CASP; y abstenerse de prestar servicios por parte de terceros que no estén autorizados y registrados en la UE.
Se trata, sin duda, de una legislación importante que tiene el potencial de tener un impacto significativo en el mercado global de las criptomonedas, y requiere que los proveedores de servicios y las entidades activas en el mercado de las criptomonedas se organicen rápidamente para regular sus actividades antes de la fecha límite, a través de bufetes de abogados familiarizados con el campo y que forman parte de una red de bufetes de abogados que también tienen oficinas en la Unión Europea.
[1] Ver El fraude y la culpa del regulador/Ella Rosenberg, publicado en Afik News 386 03.05.2023 - https://es.afiklaw.com/articles/a386
[2] Ver Algunas reflexiones sobre la adquisición privada y hostil del mundo empresarial por parte de Europa/Adi Marcus, Adv., Publicado en Afik News 333 21 de abril de 2021 - https://es.afiklaw.com/articles/a333
[3] Ver lo siento Dave, me temo que no puedo hacer eso/Adi Marcus, Adv., Publicado en Afik News 419 07.08.2024 - https://es.afiklaw.com/articles/a419
[4] Ver Sobre Criptomonedas, Impuestos y Cómo una Moneda Nicaragüense Ficticia Sube en Israel/Doron Afik, Esq., Publicado en Afik News 287 17.07.2019 - https://es.afiklaw.com/articles/a287
[5] Ver No dejes que te tiren de la alfombra por debajo, te bombeen, pesquen o inflen tu piscina / Adi Marcus, Adv., Publicado en Noticias Afik 425 30 de octubre de 2024 - https://es.afiklaw.com/articles/a425