¿Cuáles son mis opciones?
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¿Cuáles son mis opciones?

December 30, 2019
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Así que has conseguido hacer realidad "el sueño israelí": te ha contratado una empresa de alta tecnología y vas por buen camino para ganar "mucho dinero". Llegas a tu primer día de trabajo y recibes el conjunto estándar de documentos para nuevos empleados, incluido un contrato de trabajo "estándar", en el que también se indica que tienes derecho a opciones. No sabes mucho sobre opciones, pero todo el mundo sabe que no hay mucha diferencia entre opciones y acciones... ¿verdad? Así que, antes de salir corriendo a comprar el coche de tus sueños, vamos a intentar entender qué son.

Una opción no es una acción. Una opción es un derecho contractual a comprar un bien (una acción) por un precio (el precio de ejercicio) en una fecha de ejercicio determinada o en unas fechas concretas, y normalmente está restringida de forma que no puede ejercerse antes de que se cumplan determinadas condiciones (vesting), como el transcurso del tiempo o la consecución de determinados hitos.

En el mercado de la alta tecnología, es habitual conceder opciones a determinados empleados, ya que favorece los intereses de ambas partes, la empresa y el empleado. La empresa puede pagar al empleado un salario más bajo (porque el empleado recibe opciones en lugar de parte del salario) y crear una mayor lealtad y compromiso del empleado con la empresa (el empleado ya no es sólo un empleado sino que también es accionista y si dimite o es despedido, el empleado puede perder las opciones). Por lo que respecta al empleado, éste no sólo adquiere un sentimiento de pertenencia a la empresa, sino también el potencial de obtener un elevado beneficio futuro con el aumento del valor de las acciones. Cuando se comprende que las opciones son en realidad una sustitución del salario, queda claro por qué deben tributar como cualquier otro componente del salario, sujeto al tipo impositivo al que tributa el empleado. Además, en el caso de las opciones, hay tres escenarios potenciales en los que se gravan: en el momento de la concesión de las opciones (porque el empleado las recibió en lugar de su salario), en el momento del ejercicio de las opciones y la recepción de las acciones (porque las acciones se compran a un precio reducido y la diferencia es un beneficio imponible) y en el momento de la venta de las acciones con beneficios. El impuesto sobre la renta en este caso puede ser superior al 50%.

Para posibilitar la vía de los planes de opciones sobre acciones para empleados, el artículo 102 de la Ordenanza israelí del impuesto sobre la renta permite seleccionar algunas vías en las que el empleado obtendrá un beneficio fiscal importante, siendo la más común la vía 102(b), en virtud de la cual las opciones (o las acciones, si el empleado ejerce las opciones durante el periodo) serán mantenidas por un fideicomisario preaprobado por las autoridades fiscales durante al menos dos años y a cambio (siempre que el precio de ejercicio fuera superior al precio de la acción en el momento en que se asignaron las opciones) el pago de impuestos se difiere hasta la fecha de venta de las acciones o retirada de las mismas del fideicomisario y se considera como impuesto sobre plusvalías. O, en un lenguaje más sencillo, la carga fiscal se reduce del 50% al 25% y el pago se aplaza hasta el momento en que el empleado "encuentre" efectivo.

¿Qué motivo tiene un empleado para retirar acciones del fideicomisario, si no es para vender? Las opciones no dan derecho a los derechos concedidos a las acciones, como el voto en las juntas de accionistas o el derecho a dividendos (por lo tanto, es aconsejable esperar un poco antes de entrar en la agencia Audi de barrio), pero ¿qué ocurre cuando el empleado ejerce las opciones pero la acción sigue en poder del fiduciario? En un caso discutido en el Tribunal de Distrito de Haifa en diciembre de 2019, un empleado de una empresa de nueva creación ejerció las opciones pero las mantuvo con el fideicomisario. El Tribunal sostuvo que el empleado no tiene derecho a los derechos que acompañan a las acciones, siempre y cuando no retiró tales del fiduciario (y pagó impuestos). La razón es que, según la ley, una persona sólo se considera accionista cuando está inscrita en el registro de accionistas y, hasta entonces, el fideicomisario se considera el accionista. Tenga en cuenta que, por lo general, el plan de opciones estipulará que, mientras las acciones estén en manos del fideicomisario, los derechos de voto corresponden al director general o al consejo de administración.

¿Qué hacer cuando su empresa le ofrece opciones? En primer lugar, espere, aún no es rico. En segundo lugar, le recomendamos que consulte a un abogado que conozca bien el sector para que le explique los distintos caminos disponibles, de modo que quizá dentro de unos años no pueda comprarse el coche de sus sueños, pero una maceta nueva no está tan mal...